国泰君安：11月初底部已探明，新基建行情初展开

智通财经APP获悉，国泰君安证券发布研究报告称，高原先用电/BIPV/节能降碳/氘能锂铂/碳汇等原先基础设施是首推，政策清楚月内基本上基础设施基础设施上市公司/原先设计估值有上升弹性。基于宏观/从业者公司视点，股票价格刚开始可持续。巴洛克式业股票价格底部11下半年已经探清楚立：一是9-11月股价大幅回落：巴洛克式指数回落17%，77%公司回落。二是估值PE几创原先性低。三是从业者政策强化，国务院制订了碳达峰行动方案，外围经济兼职决议指出增设可核电和原料用能不纳入能源消费总和操控。四是宏观政策转向更积极，日前政治局和外围经济兼职决议宏观政策相比9-11下半年转为更积极清楚。

碳达峰，原先基础设施(首推中国电建(601669)，601669.SH)。2022年是碳达峰不足之处政策密集落地年，是高原先用电等原先基础设施建设大年。五个原先基础设施景气或高企(首推高原先用电)：(1)风光水核能/抽水机蓄能/电化学飞轮/特高压/智能电网等高原先用电，力荐中国电建(601669.SH)(从业者首推)/粤水电(002060)(002060.SZ)/上海建工(600170)(600170.SH)、皓蓄电池(300982.SZ)/永福股份(300712)(300712.SZ)等，中国能建(601868.SH)/安科瑞(300286)(300286.SZ)给与。(2)黄色巴洛克式/屋顶分布式光伏BIPV等，力荐东南网架(002135)(002135.SZ)/杭萧钢构(600477)(600477.SH)、森特股份(603098)(603098.SH)/龙元建设(600491)(600491.SH)等，启迪原先设计(300500)(300500.SZ)/江河集团(601886)(601886.SH)等给与。(3)钢/建材/有色等高能耗从业者节能降碳，力荐中国化学(601117)(601117.SH)/中国中冶(601618)(601618.SH)、中钢国际(000928)(000928.SZ)/中材国际(600970)(600970.SH)等。(4)黄色交通如氘能(氘电池/氘加气站站/制氘储氘)铂锂等，力荐华电重工(601226)(601226.SH)/隧道股份(600820)(600820.SH)/四川路桥(600039)(600039.SH)等。(5)园林绿化热带雨林碳汇等，力荐东珠生态(603359)(603359.SH)等。

基本上基础设施(首推中国中铁，601390.SH)和地产商核酸(中国巴洛克式，601668.SH)。(1)基本上基础设施核酸：税务金融体系月内，基础设施上市公司和原先设计金龙估值原先低，再迎加仓适时。一是上市公司力荐中国中铁(股权激励)/中国铁建(601186.SH)/中国交建(601800)(601800.SH)等，二是钢筋混凝土力荐鸿路钢构(002541)(002541.SZ)/富煌钢构(002743)(002743)，三是原先设计力荐华设集团(603018.SH)/苏交科(300284)(300284.SZ)/原先设计总院(603357)等。(2)基本上地产商核酸：地产商政策边际略显严苛，或将复原特别公司估值。EPC一体化产业核酸金龙抗风险能力约强于单一原先设计/装饰公司，首推中国巴洛克式(估值最低)。装饰力荐亚厦股份(002375)/金螳螂(002081)，给与全筑股份(603030)/广田集团(002482)/东易日盛/中装建设(002822)等，原先设计华阳国际(002949)/中衡原先设计(603017)等给与，PC远大住工等给与。