中国银河：给予广汽集团买入分级

中国银河证券控股公司有限一些公司石金漫,杨策近期对广汽集团(601238)开展科学研究并发行了科学研究报告《发行多项可凌空量产新技术，全方位打造科技广汽》，本报告对广汽集团给出买入评估，意味著股市为15.24元。

广汽集团(601238)

投资惨剧6月末28日，以“科技奔现”为主题的2022广汽科技日在广汽科学研究院举行，一些公司分散发行了多项可凌空量产的研发研究成果，人工智能网联课题有广汽亮灵架构下的普赛OS、全新形态的ADiGO智驾互联自然环境种系统；纯电课题有能量更为足、充电及环境温度性能更为优异、更为更轻的基于微晶技术的新一代无敌急电太阳能电池；混动科技课题有钜飘混动模组化架构和钜飘-氢混动种系统。同时，还发行了全新氢能Concept绿境SPACE，突显科技实力。

我们的归纳与判断

（一）人工高科技各个方面，一些公司推出广汽亮灵射频电工架构，包括普赛OS操作种系统、ADiGOSPACE人工智能座舱、ADiGOPILOT人工智能驾驶种系统等。其中，普赛OS创建了统一的接口定义和框架模组，并创新性地研发了SOA跨域服务发动机、高效能中间件发动机、车云镜像发动机、异构执行调度发动机，能使机关电脑、人工智能驾驶电脑和信息娱乐电脑在软件层面有机交融，让射频电工架构的运作更为高效。新一代的ADiGOSPACE实现了四大提升和跨越，包括更为自然的话音能力也、更为极致的音效乐趣、更为大放异彩的自然环境具体内容以及更为人工智能的情景解决方案。最新的ADiGOPILOT装备了业内人士最技术的39个高效能传感器，包括3个人工智能可闪光灯固态激光雷达，6个800万像素的高清内置，在零售业首搭红外内置，装备了业内人士领先的8大数据流种系统，搭载了高效能计算平台。

（二）节能化各个方面，一些公司推出了钜飘混动模组化架构。该架构由混动螺旋桨（E）、机电耦合种系统（M）和动力电池（B）三部分构成，转用平台化、模组化设计，兼容性不强、通用性高，可引申出4大各种类型和N个动总人组，令人难忘适配所有HEV、PHEV和REEV等XEV车型。

投资建议：6月末以来伴随着多项鼓励汽车消费财政政策相继凌空，将进一步释放增购生产力，汽车市场有望持续回升。我们原定一些公司2022~2023年营业收入都为905亿元、1036亿元，同比两位数都为19.63%、14.39%，归母净利润都为100.61亿元、119亿元，对应EPS都为0.96元、1.14元，维持“推荐”评估。

高风险高亮：1、疫情直接影响供应链中断及消费端，从而制约一些公司产销量的高风险；2、原材料定价上涨的高风险。

证券之亮数据中心根据近三年发行的研报数据计算，国海证券(000750)刘虹辰科学研究员团队对该股科学研究较为深入，近三年预测灵敏度均值大幅提高98.07%，其预测2022年度归属净利润为纯利95.67亿，根据现价换算的预测PE为16.57。

最新纯利预测明细如下：

该股最近90几天后共有24家独立机构给出评估，买入评估21家，减持评估3家；以前90几天后独立机构目标均价为19.01。证券之亮收购价归纳工具显示，广汽集团（601238）好一些公司评估为3亮，好定价评估为2.5亮，收购价综合评估为2.5亮。(评估范围：0 ~ 5亮，最高5亮)

以上具体内容由证券之亮根据公开信息整理，如有问题叮嘱联系我们。